投资银行业务是商业银行业务的一个分支，专注于组织重大而复杂的金融交易，如合并或首次公开募股(ipo)的承销。当涉及到资本筹集时，这些投资银行可以以多种方式帮助企业，其中之一是为一个组织(无论是公司、市政当局还是其他机构)承销新证券的发行。他们可以监督一家公司的首次公开募股。除此之外，投资银行还在合并、收购和重组方面提供指导。
投资银行家是掌握当前投资环境脉搏并能提供相应建议的专业人士。他们引导客户通过高级金融行业的复杂格局。
投资银行的历史
虽然“投资银行”这个词直到19世纪下半叶和20世纪初才变得普遍，但投资银行服务的历史比华尔街要长得多。
最古老的投资银行起源于经营各种商品的商人，如香料、丝绸、金属和其他类似的东西。“商业银行”一词指的是英国的一家投资银行，伦敦是英国的所在地，伦敦仍然被认为是世界上最重要的金融中心之一。
19世纪见证了几个有影响力的银行合伙企业的建立，包括由罗斯柴尔德家族、巴林家族和布朗家族建立的合伙企业。在这一点上，投资银行已经过渡到它的当代形式，银行开始承销和出售政府债券。
石油和天然气领域的投资银行业务
在石油和天然气投资银行领域，专家为寻找、生产、储存、运输、精炼和销售能源的企业提供如何筹集债务和股权资本以及完成并购的指导。
- 勘探和生产，通常被称为“上游”，指的是公司在不同地区寻找石油和天然气储量，然后钻探的操作阶段。在发现储量后，该公司就开始生产能源。
- 储存和运输(也称为“中游”)公司负责将石油和天然气从生产商运输到炼油厂，使用各种不同的方式，包括管道、油轮和其他船只。
- 炼油和销售公司(也称为“下游”)将原油和天然气转化为可用的商品，如汽油和用于汽车和飞机的航空燃料。
- 综合石油和天然气公司从事上述所有活动，并具有地理多元化。许多公司全部或部分由国家政府(有时被称为“国家石油公司”或“noc”)控制。
- 能源服务，通常被称为油田服务或简称OFS，为上述公司提供“帮助”。这些组织出租钻井设备或提供工程和建筑服务。他们没有任何石油和天然气储备的直接所有权。
假设你在石油和天然气投资银行工作。在这种情况下，你通常会专注于其中一个垂直领域，这取决于市场状况和你的长期目标，可能对你的职业生涯有利，也可能有害。
银行如何组织他们的石油和天然气部门没有统一的标准。例如，摩根士丹利将石油和天然气归类为“能源”业务的一部分，尽管高盛和美国银行将其列入“自然资源”部分。我们可以将石油和天然气与采矿、电力/公用事业甚至可再生能源一起分类，但这些行业是不同的。
招聘流程
由于石油和天然气行业非常专业，如果你面试的是相关领域或技术领域的专家(如石油或地球物理工程)，你将在竞争中占据重要地位。虽然这不是严格必要的，但它可以成为两到三个申请人之间的决定性因素，因为他们在其他方面具有高度的可比性。
此外，专业知识是不够的;如果你想有最好的机会进入该行业，你还必须表现出对该行业的兴趣。这可能是指你参加过的与能源相关的实习、小组或活动，或者你做过的额外课程，甚至是某种家族史。
同样重要的是，许多金融机构除了“覆盖”石油和天然气投资银行团队外，还拥有独特的“收购和剥离”(A&D)团队。A&D团队的重点是资产层面的谈判，比如购买或出售一个油田，而不是整个公司。为了评估这些资产，A&D团队通常会寻找具有技术专长的人员，如油藏工程师，来填补他们的角色。
因此，如果你有技术背景，如果你的目标是A&D团队，而不是典型的IB覆盖工作，那么进入这个市场会简单得多。这是因为在传统的IB覆盖角色中对A&D团队成员的需求更大。
一所著名的大学或商学院、优异的成绩、过去的实习经历、良好的人际关系和充分的准备是银行在申请者身上寻找的特质。除此之外，银行也会像在其他地方一样，在候选人身上寻找同样的品质。你不需要成为石油和天然气技术细节的“专家”，但你应该熟悉以下科目:
许多垂直领域以及每个垂直领域的业务模型、驱动因素和风险考虑是如何变化的。估值，特别是上游公司的资产净值模型，以及略有不同的指标和倍数(请继续阅读)。最近一笔涉及能源行业的交易，最好是你正在面试的银行参与了该交易的咨询。
对主有限合伙企业(mlp)的理解，包括为什么许多中游公司使用这种结构，以及为什么其他组织已经放弃使用它。你的国家可能有几个不同的盆地或产区。例如，如果你要去休斯顿面试，你应该熟悉二叠纪盆地、鹰福特页岩和巴奈特页岩，以及它们的产量和支出的不同之处。
最后，如果你申请的是一份位于加拿大卡尔加里或美国休斯顿等重要金融中心以外的工作，那么与当地社区建立一些联系是很有必要的。这些机构不希望招聘的银行家在一两年后就离开，去多伦多或纽约寻找机会。
石油和天然气投资助理的角色
油气上游行业，通常被称为勘探开发部门，是大多数人想要工作的地方，因为他们认为它提供了最真实的机会。
他们部分是正确的;在所有垂直领域中，勘探与生产部门拥有最重要的公司级并购活动。
在搜索了过去三年(全球)所有价值超过10亿美元的石油和天然气并购以及资本市场协议后，我得到了以下结果:
- 上游88米(主要是企业并购，其他交易类型混合)
- 中游:85(资产交易、并购、债务，甚至一些私募股权活动的组合)
- 31位于下游(混合了所有业务，但没有私募股权活动)
- 合并计算:79宗(几乎所有股票和债券发行以及少数资产交易)
- 提供18项服务(各种服务混合，其中有一项著名的私募股权交易)
如果你想有一个更典型的投资银行经验，上游是你最好的选择;这是假设大宗商品价格没有突然暴跌。油气一体化也是一个可行的职业选择;然而，如果你在一家中央银行工作，你将主要为大公司提供潜在资产交易的建议，偶尔也会提供融资。
与其他业务领域相比，下游和服务部门的交易活动通常较少，而且他们与大型企业的关系大多采取“持续咨询”的形式。
此外，在美国等重要市场，“独立”的下游企业并不多，这意味着很少有卖方并购候选人。由于仓储和运输公司更像公用事业公司，许多人没有认识到中游垂直行业的潜力，或者错误地认为它“无聊”。
- 这是有一定道理的，但另一方面:
- 这个行业可能有最广泛的可用折扣选择。
- 它不像其他国家那样容易受到商品价格变化的影响。
由于私募股权活动越来越多，中游收购也越来越专业化，如果你想进入能源私募股权行业，由于竞争加剧，这可能是你最好的选择。
趋势
以下是整个行业的一些最关键的驱动因素:
商品价格
石油和天然气价格的普遍上涨使该行业的大多数企业受益，但这种优势通常不会直接感受到。它们激励企业投资更多资金，以发现新的储量，并提高当前产量，这与价格下降时的情况相反。亚博竞彩群对配套基础设施、钻井服务和工程服务的需求也受到更高价格的推动。
石油和天然气行业的产量、储量和产能
上游公司正在争分夺秒地补充储量，因为它们已经枯竭了。然而，即使他们找到了更多的资源，他们通常也需要12到18个月才能上线。由于这一时间差，生产能力的中断，如战争、制裁、自然灾害等，可对市场定价产生相当大的影响。
资本支出
企业在勘探新储量和维持现有产量水平方面投入了多少资金?资本支出的多少影响着能源服务的需求以及中游和下游企业处理的资源数量。这在整个油气行业都产生了连锁反应。
中游企业
由于利率和货币政策的原因，中游企业通常被认为是债券的“安全投资”替代品，与公用事业公司相当。因此，更高的利率往往会降低它们的吸引力。此外，更高的利率使得勘探开发公司和其他企业更难借到贷款来为其运营提供资金。
税收、(地理)政治和法规
联邦政府是否提高了石油和天然气生产或使用的税收?俄罗斯军队入侵了另一个国家的领土吗?能源公司是否要缴纳立法者征收的“暴利税”?即使是政府支持或反对活动的最轻微迹象，也可能导致企业战略计划的重大转变。
结论
简而言之，如果没有投行业务，油气行业就不可能蓬勃发展。投资银行业确实有其光明和黑暗的一面，但可以肯定地说，更乐观的一面足以照亮黑暗的一面。这些行业需要强有力的融资管理来维持其贸易，因为它们必须处理国家和国际层面的工作。出于这一目的，投资银行在油气行业的可持续发展中发挥着至关重要的作用。
常见问题
哪个行业为投资银行提供了最有利的条件?
公司财务公司财务包括投资银行中几个“最负盛名”的角色，如为兼并和收购提供咨询，筹集资金和协助公司重组。
亚博竞彩群投资银行家必须面对哪些困难?
如果分配的金融资源更少，投资银行家的工作就会更少。这意味着他们的生意将受到影响。由于公司正在经历长期的经济衰退，这个问题已经成为整个行业的挑战。迫切需要削减成本:一段时间以来，全球市场的竞争水平一直在稳步上升。
